(网经社讯)1月9日，国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室（简称“国务院双反办”）对外卖平台服务行业市场竞争状况开展调查，美团、淘宝闪购、京东外卖三大平台纷纷回应支持（详见 #网经社 专题：http://www.100ec.cn/zt/wjsasx/ ）。
网经社电子商务研究中心数字生活分析师陈礼腾表示，2025年外卖行业经历了一场史无前例的"补贴大战"。据估计，阿里、美团、京东在以外卖为核心的即时零售赛道投入约800亿元补贴，此外，抖音、快手等头部公司也布局外卖市场。
陈礼腾认为，外卖平台持续补贴的核心动因在于争夺市场份额和构建生态协同。平台通过补贴快速获取用户流量，实现“高频带低频”战略。尤其是在基于当前市场格局未定——2025年三方平台（美团、淘宝、京东）形成“三足鼎立”，但竞争仍在白热化阶段。表面看，补贴带来平台订单量大幅增长。然而，据复旦大学团队调查发现，补贴战并未带来行业整体盈利提升，反而形成了"增量不增收"的悖论。
陈礼腾表示过去，外卖平台常常通过拼补贴、拼价格和控制流量等“内卷式”竞争手段来争夺市场，这种模式对整个行业的发展产生了诸多负面影响。在这种激烈的竞争环境下，商家为了维持生存，不得不参与到价格战中，导致利润空间被大幅挤压。这种利润的压缩往往会让商家在产品质量上做出妥协，使用更便宜的食材或减少份量，从而容易导致产品质量的下降。同时，由于成本的限制，商家在食品安全方面的投入也可能减少，这无疑增加了食品安全的风险。当市场上低质量的产品逐渐占据主导地位时，高质量的商家反而难以生存，从而形成“劣币驱逐良币”的恶性循环。
不仅如此，这种竞争模式还使得骑手面临超负荷工作的压力。为了在有限的时间内完成更多的订单，骑手往往需要奔波于城市的大街小巷，甚至不惜违反交通规则，这不仅对骑手自身的健康和安全构成威胁，也给城市的交通带来了隐患。而对于平台而言，虽然短期内可能通过补贴和价格战吸引了一部分用户，但长期的“失血”状态使得平台难以进行技术创新和服务提升，限制了其长远的发展。
最终，这种“内卷式”竞争导致了商家“不赚钱”、骑手超负荷、平台“失血”的“三输困局”。商家因为利润微薄而无法进行产品创新和服务提升，骑手因为工作强度过高而身心疲惫，平台因为缺乏持续的资金投入而难以实现健康发展。这不仅阻碍了外卖行业的创新，也影响了整个行业的可持续发展。因此，外卖行业亟需转变竞争模式，寻找更加健康和可持续的发展路径，以实现商家、骑手和平台的多赢局面。
陈礼腾表示，国务院双反办在对外卖平台发起调查的同时，充分肯定其作为平台经济重要组成部分的积极作用，表明此次调查旨在通过厘清行业竞争“红线”、划定规则边界，维护行业创新活力和良性竞争生态。
陈礼腾认为，从平台被约谈，到《外卖平台服务管理基本要求》的发布与实施，再到近期调查的启动，监管部门通过多轮举措持续发力，将显著加速外卖行业从依赖“补贴大战”的粗放式增长转向高质量发展的新阶段。在这一过程中，行业有望逐步摆脱长期以来价格战带来的内卷化困境，转而在规范中探索更加健康、可持续的发展路径。这不仅能够从根本上解决一些长期存在的结构性问题，还能在公平竞争与创新活力之间找到平衡点。通过推动即时零售市场的进一步扩容，外卖行业将在释放消费潜力方面发挥更加重要的作用，为消费者提供更加丰富、高效、便捷的服务体验，同时也为商家创造更加公平、有序的竞争环境。
从行业趋势来看，未来外卖市场向三个方向发展：一是技术驱动替代资本消耗，平台将加大AI算法、智能调度等技术投入，提升履约效率；二是供应链能力成为核心竞争力，平台将通过数据共享、资源协同等方式，优化供应链管理；三是监管框架下的行业进化，平台将在保障消费者权益、提升商家利润、完善骑手福利等方面寻求平衡。
专家介绍：陈礼腾，网经社电子商务研究中心分析师，长期数字生活服务（外卖、团购、到家服务等）、在线旅游、移动出行、在线教育、数字健康等赛道，服务于滴滴出行、携程、同程、美团等知名互联网公司，每年接受上百次国内外主流媒体采访。（合作联系加微信：clt7513，备注单位+职务+姓名）
2025年，以外卖为核心的即时零售市场在巨头的全面加码下展开激烈竞争，经历了一场史无前例的"补贴大战"（《2025年电商“三巨头”押宝即时零售全景分析报告》下载：https://www.100ec.cn/zt/wmsz/ ）。据估计，阿里、美团、京东在以外卖为核心的即时零售赛道投入约800亿元补贴。
对此，网经社发起“阿里猛攻、美团坚守、京东拓疆，2025电商‘三巨头’干亿补贴押宝即时零售”大型主题策划，发布《2025年电商“三巨头”押宝即时零售全景分析报告》，组织了18业内专家、投资人、律师、高校教授、分析师，全方位解读此次电商“世纪大战”（详见：https://www.100ec.cn/zt/wmsz/ ）。
